独家|网信证券被风险监控 辽宁证监局已派驻工作组

【财新网】（记者 岳跃）5月5日，辽宁证监局发文通知网信证券：即日起向该公司派出风险监控现场工作组。

约两个月前，财新曾独家报道，先锋系网信证券因深陷债务危机被风险处置，拟被证券监管部门行政接管（详见财新WeNews|“金融人·事”2019年3月4日“先锋系水落石将出 旗下金融机构面临风险处置”）。当日晚些时候，先锋集团公关负责人曾对财新记者表示还不知情，“可能你们听到了什么消息，但我这里是不知道的”。针对当时被披露出来网信发生债券违约案例，该负责人称，1.9亿元对网信证券来说体量很小，公司还在正常运营，“到现在都没有结果，还没有判呢！”

当时先锋集团内部高层人士对财新记者坦诚，“最近压力比较大，在找投资人重组。最近市场变好，应该会有点希望。”

现在看来，网信证券存在的风险隐患较大，监管部门不得不正式出手。辽宁证监局发布的这份“风险监控通知”称，根据《证券公司风险处置条例》（国务院令第523号）第六条规定，辽宁证监局自即日起向网信证券派出风险监控现场工作组进行专项检查，对网信证券划拨资金、处置资产、调配人员、使用印章、订立及履行合同等经营、管理活动进行监控。监管并要求网信证券的股东、实际控制人、债权人等与网信证券有关的机构和人员应当配合风险监控工作。

网信证券公开的法定代表人和总裁都是王媖。根据2017年证券公司经营业绩排名情况，注册资本5亿元的网信证券以6.65亿元的净资产在98家券商中排倒数第一，其营业收入2.9亿元、净利润879万元等多项指标都在全行业垫底。在2018年证监会的证券公司分类结果中，网信证券的评级为CCC，处于风险管理能力水平合格类券商中较低的一档。

此后，网信证券的情况不断恶化。2019年4月22日，网信证券2018年年报显示，总资产215亿元，负债237.6亿元，其净资本变成了-30.55亿元，显示当前风险积聚已经相当严重。

网信证券目前的困境看来主要来自债券市场。截至2018年末，在其237.6亿元的总负债中，卖出回购金融资产款达到228亿元。

年报显示，在辽宁证监局及债券处置工作小组的指导下，本着确保债券市场稳定，不造成系统性金融风险的原则，对公司债券交易业务进行整改，同时已聘请法律顾问处理公司债券纠纷事宜。

2019年初，北京二中院的一纸民事裁定书，将名不见经传的小券商网信证券推向公众视野。2018年12月底，河南省虞城县农村信用合作联社，向中国国际经济贸易仲裁委员会申请财产保全，经北京二中院审查准许，网信证券名下银行存款1.91亿元或其他等值财产被冻结。在同一时间的另一起证券交易合同纠纷案中，虞城县农村信用合作联社亦把网信证券列为被告。

有市场人士分析称，这1.91亿元与网信证券资管部门的债券质押式回购交易有关，是债券到期后无法按期回购构成违约。

网信证券的公开违约不止一单。据中国新闻社旗下财经新媒体“中新经纬”报道，2018年2月发行的“网信证券信锋35号集合资产管理计划”已于2019年2月14日到期，却未能按期兑付投资者，涉及资金约3010万元。此外，报道还称，网信证券不光是质押式回购，买断、代持都有违约情况发生。

网信证券的前身为1988年成立的沈阳国库券流通服务公司，后由沈阳财政局改组为诚浩证券。在先锋系入主之前，这家小型券商只有经纪、自营、投资咨询和基金销售四块业务牌照；先锋系入主之后，不到三年的时间就拿下了承销、保荐、代销金融产品、代理证券质押等十多类业务许可，证券营业部也增加到40家，扩张野心可见一斑。据财新记者了解，网信证券实行的是“双总部”制，沈阳的总部为管理总部，深圳的总部为业务总部，以资产管理、固定收益、机构业务等为主，如此架构也反映了网信证券内部的复杂性。

从业务架构来看，先锋集团是家类明天、德隆系的民营金融控股集团，从最初的担保典当公司起家，后转向互联网金融，近年来获揽了各类金融牌照，包括银行、证券、基金、期货、小贷、保险经纪、金交所等。

网信证券和先锋集团的实际控制人为现年48岁的张振新，目前人在香港，近期一直在忙于先锋集团的“瘦身”与自救。张振新的联合创业集团有限公司持有网信证券55.61%股权，为该公司第一大股东；剩余44.39%的股权，由沈阳市国资委和财政局下设的公司沈阳盛京金控投资集团持有。

在2004年到2005年期间，中国证监会曾成功处置了一批风险券商，原因多为挪用客户保证金、操纵市场、资金链断裂等。在连续爆出债务问题后，网信证券这次被“风险监控”，将成为十几年来首家被风险处置的券商。按照《证券公司风险处置条例》第十四条的规定，监管部门应予以公告。■

（财新记者吴雨俭对此文亦有贡献）

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